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6月国内钢价跌幅收窄 后期仍难大幅上升

中钢协网站2013年07月18日10:38分类:产业经济

核心提示:从7月份国内市场前两周的走势看,钢价出现回弹迹象,但钢价持续大幅回升的可能性较小。主要原因,一是国内市场严重供大于求的基本面并没有改变;二是钢材出口出现回落趋势,后期仍是下降趋势;三是钢材社会库存尽管连续数月下降,但整体水平还是较高。

6月份,受钢铁生产保持高水平以及需求增长放缓影响,钢材市场供需矛盾未有改观,钢价继续呈下行走势。后期市场随着钢铁产量回落、企业亏损增加,钢材价格也逐渐接近底部,将呈低位波动运行态势。

一、国内市场钢材价格继续下跌,环比降幅有所收窄

6月末,钢铁协会CSPI钢材综合价格指数为98.52点,比5月末下降3.31点,降幅为3.25%,较上月收窄0.36个百分点;与上年同期相比下降16.96点,降幅为14.69%。

1、长材降幅有所加大,板材价格降幅收窄

6月末,CSPI长材指数为99.87点,环比下降4.54点,降幅为4.35%,较上月加大1.17个百分点;板材指数为98.43点,环比下降2.31点,降幅为2.29%,较上月收窄2.29个百分点,比长材降幅低2.06个百分点;与去年同期相比,长材指数下降19.67点,降幅为16.45%;板材指数下降14.75点,降幅为13.03%。

2、主要钢材品种价格均继续下跌

6月末,中国钢铁工业协会监测的八大钢材品种价格均继续下跌,除高线和螺纹钢降幅有所加大外,其他品种价格降幅均较上月收窄。其中高线、螺纹钢和角钢价格分别环比下降157元/吨、164元/吨和159元/吨;中厚板、热轧卷板、冷轧薄板和镀锌板分别下降107元/吨、72元/吨、145元/吨和108元/吨;热轧无缝钢管价格下降77元/吨。

3、钢材价格持续下行,7月上旬小幅回升

6月份,CSPI钢材综合价格指数继续呈逐周下行走势;进入7月份,第一周钢材价格继续下降,第二周小幅回升,是自4月份连续12周持续下跌以来的首次回升。

二、国内市场钢材价格变化因素分析

6月份主要用钢行业增速回落,钢材市场供大于求矛盾突出,社会库存继续下降,原燃材料价格也持续回落,钢材价格仍呈下行走势。

1、经济增长放缓,钢材市场需求增长乏力

据国家统计局数据,上半年,国内生产总值同比增长7.6%,比去年同期回落0.2个百分点,其中二季度增长7.5%,比一季度增速回落0.2个百分点,连续第二个季度增速回落;全国固定资产投资(不含农户)增长20.1%,增速比1-5月份回落0.3个百分点,连续4个月回落;房地产开发投资增长20.3%,比1-5月份回落0.3个百分点,连续2个月回落;6月份,规模以上工业增加值实际增长8.9%,比上月回落0.3个百分点,比上年同期回落0.6个百分点。在主要用钢行业中,汽车制造业增速较上月回落2.7个百分点,铁路\船舶\航空航天和其他运输设备制造业增速较上月回落1.3个百分点,电气机械和器材制造业增速较上月回落2.4个百分点;工业生产者出厂价格(PPI)环比下降0.6%,同比下降2.7%,连续第16个月负增长;制造业PMI为50.1%,环比下降0.7个百分点。从总体情况看,受经济增长放缓影响,国内市场钢材需求增长乏力。

2、钢铁生产小幅下降,日产水平仍然较高

据国家统计局数据,6月份,全国平均日产粗钢215.53万吨,环比下降0.71吨,降幅为0.33%,是连续第二个月下降。但粗钢同比增长4.6%,比上年同期增速高1.7个百分点;另据海关统计,6月份,全国出口钢材529万吨,环比减少12万吨;进口钢材108万吨,环比减少17万吨。进口钢坯5万吨,与上月持平。按上述数据计算,6月份国内市场粗钢供给量为6023万吨,同比增加436万吨,增长7.80%(上年同期为负增长1.74%),比5月份增幅提高了0.4个百分点。在需求增长疲软的形势下,粗钢供给量仍保持增长,加剧了市场的供需矛盾。

3、原燃材料价格继续下降,对钢价支撑作用进一步减弱

6月份,进口铁矿石到岸价格为126.80美元/吨,环比下降6.11美元/吨,降幅为4.50%,已连续三个月回落;国产铁精粉、炼焦煤、冶金焦和废钢价格连续四个月回落,分别环比下降29元/吨、90元/吨、73元/吨和38元/吨(见下表)。由于铁矿石等原燃材料价格持续回落,对钢价支撑作用进一步减弱。

4、钢材社会库存继续回落,但整体水平仍然较高

6月末,全国主要市场钢材社会库存量为1546万吨,环比减少110万吨,减幅为6.66%;虽然已连续三个月持续回落,但与年初相比,仍上升了30.17%,整体水平仍然较高;与上年同期相比,下降了8万吨,降幅为0.52%;同年内最高的3月末库存相比,累计回落451万吨,降幅达22.58%;同上年同期库存降幅相比,降幅加大了9.5个百分点(见下表)。钢材库存持续下降,对钢材价格有一定的冲击作用。

三、国际市场钢材价格继续下跌,降幅有所收窄

6月末,CRU国际钢材综合价格指数为163.6点,环比下降5.1点,降幅为3.0%,连续第4个月下跌,降幅较上月收窄0.6个百分点;同比下降22.5点,降幅为12.1%。

1、长材价格降幅大于板材

6月末,CRU长材价格指数为183.7点,环比下降7.1点,降幅为3.7%;板材价格指数为153.6点,环比下降4.1点,降幅为2.6%,降幅比长材低1.1个百分点;与去年同期相比,长材指数下降31.0点,降幅为14.4%;板材指数下降18.3点,降幅为10.6%。

2、北美市场钢材价格由降转升,欧洲和亚洲市场继续下降

(1)北美市场

6月末,CRU北美钢材价格指数为163.2点,环比上升2.4点,升幅为1.5%。6月份,美国制造业PMI为50.9%,环比上升1.9个百分点。其中新订单指数和生产指数分别升至51.9%和53.4%,分别环比上升3.1和4.8个百分点;美国钢铁进口许可申请量比上月初步进口量下降8%。其中热轧薄板卷、石油管、结构管和管线管等增长较多;6月末,美国粗钢产能利用率为76.1%,比上月末下降0.9个百分点;本月美国中西部钢厂长材价格继续下降,但跌幅收窄;板材中的中厚板价格继续下降,热轧带卷、冷轧带卷和热浸镀锌板价格则由降转升。

(2)欧洲市场

6月末,CRU欧洲钢材价格指数为158.8点,环比下降6.3点,降幅为3.8%,连续第4个月下降,降幅较上月加大0.3个百分点。欧元区整体经济形势仍不乐观,6月份欧元区经济信心指数升至91.3点,较上月上升1.8点,是近13个月来的最高点;欧元区制造业PMI为48.8%,虽然环比回升0.5个百分点,但已连续23个月处于50%水平线以下。其中德国、法国、意大利、荷兰和奥地利等国的制造业PMI仍在荣枯线以下。本月德国市场的中厚板和热浸镀锌板价格由降转升,其他钢材品种价格虽继续下跌,但降幅均能有所收窄。

(3)亚洲市场

6月末,CRU亚洲钢材价格指数为166.4点,环比下降8.9点,降幅为5.1%,是连续第4个月下降,降幅较上月加大0.9个百分点。6月份,日本制造业PMI为52.3%,环比上升0.8个百分点。其中新出口订单指数为52.1%,环比下降0.5个百分点;中国、韩国和中国台湾的制造业PMI分别为50.1%、49.4%和53.6%,分别环比下降0.7、1.7和1.7个百分点,印度PMI为50.3%,环比微升0.2个百分点。中、韩、印及中国台湾的新订单指数均有所下降。受制造业下滑形势影响,本月远东市场钢材价格继续下跌,中厚板、热轧带卷和热浸镀锌板跌幅有所收窄,其他品种跌幅有所加大。

四、后期钢材市场价格走势分析

上半年,受需求增长低于预期、钢铁产能释放较快影响,市场仍呈现为供大于求状况。后期随着钢铁产量下降、企业亏损增加,钢价跌势也将接近底部,将呈低位波动运行态势。

1、国民经济保持平稳较快发展,钢材需求有望保持增长

据国家统计局公布的统计数字,去年4季度及今年前两个季度的GDP增速分别为7.9%、7.7%和7.5%,虽呈回落态势,但仍在全年增长7.5%的预期目标之内,经济平稳增长的格局没有根本改变。稳中趋缓的运行态势和宏观环境有利于形成加快结构调整倒逼机制,将使我国经济尽快迎来增长质量和效益的改善。李克强总理7月9日在广西调研时强调,宏观调控将加强针对性和预见性,使经济运行处于合理区间,做到稳中有为,完成全年经济社会发展任务。投资和消费是经济增长的主要动力,从上半年三大需求对GDP的贡献来看,资本形成总额对GDP的贡献率是53.9%,最终消费对GDP的贡献率是45.2%。目前我国仍处于工业化和城镇化加速推进的过程中,无论是从数量还是质量提升角度来讲,都还有较大投资和消费潜力。预计下半年,在棚户区改造、铁路投资、城市基础设施建设、加快发展节能环保产业以及促进信息消费等方面的拉动下,国内钢铁需求有望继续保持增长。

2、受供大于求基本面制约,钢价难以大幅回升

从7月份国内市场前两周的走势看,钢价出现回弹迹象,7月第二周CSPI钢材综合价格指数升至99.14点,环比上周上升0.62点,升幅为0.63%,这是近三个月来的首次回升。但钢价持续大幅回升的可能性较小,主要原因,一是虽然6月份粗钢产量小幅下降,但国内市场严重供大于求的基本面并没有改变;二是钢材出口出现回落趋势,6月份钢材出口环比下降12万吨,已是连续第二个月下降,后期仍是下降趋势;三是钢材社会库存尽管连续数月下降,但仍比年初增加了30.17%,整体水平还是较高。进入7月份,在市场预期不高的情况下,钢材库存还在下降,截止第二周又比6月末下降了4.52%。从上述情况看,后期钢材价格难以大幅上升,仍将呈低位波动运行态势。

3、信贷政策调整有针对性,市场流动性保持稳定

央行统计,6月末M2余额同比增长14.0%,比上月末低1.8个百分点,是今年以来的最低增长速度。增速放缓的主要是受存款同比少增,以及上年同期基数相对较高的影响。央行行长周小川表示,下半年国家将继续实施稳健的货币政策,并保持合理的货币信贷总量;国务院在7月5日出台的《关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》中强调,将保证重点在建续建工程和项目合理资金需求,积极支持铁路等重大基础设施、城市基础设施和保障性安居工程等民生工程建设;此外,国家将盘活财政存量资金,将闲置、沉淀的资金用于调结构、惠民生的重点领域。后期市场货币政策保持稳健,信贷政策调整有针对性,市场流动性流动性将保持平稳。

后期市场需要关注的主要问题:

一是市场供需矛盾未有明显改善。尽管6月份全国粗钢日产水平连续第二个月小幅下降,但同比增长4.6%,仍比上年同期加快2.8个百分点,市场供需矛盾仍然尖锐。钢铁生产企业应有针对性地安排生产,优化产品结构,努力提高产品质量,积极适应市场变化。

二是铁矿石价格仍有下降空间。6月末,CSPI中国钢材价格指数比年初下降了6.45%,但CIOPI中国铁矿石价格指数中的进口铁矿石价格只下降了1.57%,明显小于钢价降幅。后期铁矿石价格仍有下降空间。

三是钢铁产品出口形势不乐观。据海关统计,1-6月份,我国机电产品出口额同比增长10.7%,比1-5月份回落了3.5个百分点,年内已连续第5个月增速回落。从国际经济形势看,由于世界经济复苏缓慢,美国、日本等国家实行量化宽松货币政策,倒逼人民币升值,再加上贸易摩擦日渐增多,将使我国钢铁产品出口难度进一步加大,后期形势不容乐观。

[责任编辑:范珊珊]

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