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普华永道预计2014年中国PE市场进一步回暖

中国金融信息网2014年02月26日17:19分类:产业经济

核心提示:普华永道对2014年中国私募基金(PE)市场前景预期乐观,并预计IPO重启有望为行业带来新的惊喜。

新华社记者刘雪 郑钧天

上海(CNFIN.COM / XINHUA08.COM)--26日,普华永道中国私募股权基金业务组华中区主管合伙人高建斌在上海媒体见面会上表示,普华永道对2014年中国私募基金(PE)市场前景预期乐观,并预计IPO重启有望为行业带来新的惊喜。

高建斌表示,回暖迹象在2013年已经开始显现。2013年,在中国私募基金市场谋求新发展过程中,行业环境逐步回暖,监管层面已出现里程碑式进展,募投管理、退出环节也涌现诸多新气象,行业发展趋于理性化。

数据显示,虽然2013年中国私募基金资金募集受IPO退出受限影响有所收紧,但私募基金交易披露金额达350亿美元,较2012年有显著增长,且平均单笔交易金额创2008年以来历史新高。

普华永道26日发布的研报显示,2012年至2013年,虽然全球经济危机后市场回暖,但在中国,受IPO退出受限影响,资金募集也相应收紧。专注于中国市场的私募基金资金募集占全球募资比例从2012年开始逐步减少,至2013年仅为7%。但在2003-2013年间专注投资中国的基金共计募集资金3120亿美元,在所有亚洲私募基金中依然占主导地位。

鉴于中国人民币私募基金的行业整合仍在继续,人民币基金的募集金额已是第二年持续下跌,同期美元基金募集则保持较为平稳健康的趋势。“尽管人民币基金募资连续受挫,但其募资数量占比却不断扩大。2013年,人民币基金数量占77%,比2012年增加12%,” 高建斌介绍道。

在投资市场,2013年下半年中国私募基金市场活跃度明显上升,交易数量高达205宗,比上半年增长了27%。从全年来看,私募基金交易披露金额达350亿美元,较2012年有显著增长,且平均单笔交易金额达9,540万美元,创2008年以来最高值。

报告认为,2014年私募基金对高科技、媒体和娱乐,以及通信行业和医疗行业的投资热度将继续上升。

从投资类别看,2013年私募基金成长型投资交易呈现出下降趋势,而上市公司私募基金投资交易较2012年翻了近一番,从68宗上升至2013年的132宗,收购型投资交易也较2012年增长了61%,说明投资重点正从成长型交易逐步转向上市后私募投资和收购型投资。但从投资金额看,成长型投资交易和上市后私募投资占投资总额的89%,具有绝对优势。

在退出市场,自2012年11月至2013年12月,中国A股经历了历时最长的第八次IPO暂停,私募基金IPO退出集中于美国和中国香港证券市场。2013年中国私募IPO上市案例数量为35起,首次低于美国,仅为美国的43%。私募基金IPO退出数量连续第三年下降,首次不再是私募基金的首要退出渠道。但从2013年下半年开始,私募基金IPO退出数量在上半年极低的基础上有所回升,并随着IPO重启,在2014年1月和2月持续反弹。

普华永道中国企业购并私募基金主管合伙人刘晏来先生表示,虽然私募基金有待退出的投资项目不断积压,但随着IPO重启,预期将会有越来越多的私募基金通过IPO的方式实现退出。此外,私募基金之间股权转让以实现退出的现象也会越来越多。

[责任编辑:姜楠]

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