“理财新规”征求意见稿发布 有利于缓释存量债务风险

中国金融信息网2018年07月21日08:55分类:产业经济

中国金融信息网讯(记者安娜、王虎云)中国银保监会20日就《商业银行理财业务监督管理办法 (征求意见稿)》(以下简称《办法》)公开征求意见。《办法》征求意见稿与“资管新规”保持一致,拟做“资管新规”配套细则发布。业内人士认为,《办法》有利于促进新旧规则有序衔接和银行理财业务平稳过渡,缓释存量债务风险。

从征求意见稿来看,《办法》共六章85条,主要对商业银行理财业务提出了十项监管要求,包括实行分类管理,区分公募和私募理财产品;规范产品运作,实行净值化管理;规范资金池运作,防范“影子银行”风险;去除通道,强化穿透管理;设定限额,控制集中度风险局;控制杠杆,有效管控风险;加强流动性风险管控;加强理财投资合作机构管理;加强信息披露,更好保护投资者利益;实行产品集中登记,加强理财产品合规性管理。

“发布实施《办法》,既是落实‘资管新规’(2018年4月27日发布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》)的重要举措,也有利于细化银行理财监管要求,消除市场不确定性,稳定市场预期,推动银行理财业务规范转型,实现可持续发展。”银保监会有关部门负责人表示。

2002年以来,我国商业银行陆续开展理财业务,在丰富金融产品供给、满足投资者资金配置需求、推动利率市场化等方面发挥了积极作用,但在快速发展中也出现了业务运作不够规范、投资者适当性管理不到位、信息披露不够充分、尚未真正实现“卖者有责”基础上的“买者自负”等多重问题。

银保监会数据显示,2017年底,银行非保本型理财产品余额为22.17万亿元,2018年5月末余额为22.28万亿元,6月末余额为21万亿元;理财资金主要投向债券、存款、货币市场工具等标准化资产,占比约为70%;非标准化债权类资产投资占比约为15%左右,总体保持稳定。

“2017年以来,随着银保监会持续加大监管力度,银行理财业务已在按照监管导向有序调整,总体呈现出更稳健和可持续的发展态势。”银保监会有关部门负责人说,制定《办法》是银保监会推进理财业务制度建设的又一重要举措。

从市场目前的反映来看,业内普遍看好《办法》征求意见稿的风险缓释作用,认为其特别有助于缓解因运动式监管和对未到期存量资产提前赎回引发的存量债务风险。

在星石投资首席执行官杨玲看来,《办法》征求意见稿出炉,对于市场而言最重要的意义在于《办法》正式稿落地指日可待,银行开展理财业务将有据可依、有法可循,大大降低了不确定性,停摆的银行理财业务或即将“复工”,单方面的“卖盘”或结束,有望给股市、债市、非标等带来增量资金,对市场情绪有所提振,对实体经济的流动性也会出现一定的缓解。

“根据《办法》征求意见稿,过渡期内可以发行老产品对接未到期资产,防止银行要求企业提前还款,可缓解存量风险;可以自主决定整改节奏,有利于防止运动式监管对存量业务强制性压缩引发的债权人流动性风险;在保本理财部分,征求意见稿加强了结构化存款的监管,强调结构化存款运行需要衍生品牌照,也将令假结构化存款发行难度加大。”联讯证券董事总经理、首席宏观研究员李奇霖说。

“下一步,银保监会将根据各界反馈意见,进一步修改完善并适时发布实施。”银保监会有关部门负责人说。

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[责任编辑:王婧]