新华财经上海6月13日电(记者 王淑娟) 交通银行全资子公司“交银理财”13日在上海正式开业，成为在沪开业的的首家理财子公司。目前，工银理财、建信理财、交银理财三家理财子公司相继开业，银行理财打破刚性兑付、净值化趋势加速。
上海正打造全球资管中心，交银理财落沪进一步丰富了这个生态圈。记者也第一时间实地探访了交银理财的办公地点——上海陆家嘴金砖大厦，并采访了交银理财董事长涂宏和交银理财总裁金旗。
通过委托模式处理存量理财
资管新规发布以来，商业银行纷纷踏上资管业务的转型之路。按照监管规定，2020年底过渡期结束后，商业银行将不再开展理财业务，全部由理财子公司开展。
作为开业的第三家理财子公司，交行选择了一条不同的道路——通过“委托”模式来处理存量的理财业务。
交银理财董事长涂宏表示，在过渡期结束之前，交行将保留资管中心，统筹管理全行理财业务，同时将理财业务日常运营管理职能委托给理财子公司。“这样做有两个好处，一方面可以满足监管关于理财子公司与母行风险隔离的要求，另一方面也不会因为'双线运行’导致人、财、物等资源重复配置。”
涂宏透露，目前交行理财存量规模为1万亿元左右，符合净值型要求的规模约2000亿元，这部分理论上可以直接转到新成立的理财子公司，但怎么划转，法律关系、投资合同等方面如何处理都要考虑。
设立财富管理战略推进委员会
交通银行拥有丰富的资管业务牌照资源。5月中旬，交银康联人寿全资子公司——交银康联资产管理有限公司刚刚批准开业。此外，交行还拥有交银国际信托、交银施罗德基金、交银施罗德基金资管、交银康联保险、交银国际、交银投资等众多资管类牌照。如此众多的资管牌照，如何统筹发展，形成合力，是必须面对的问题。
“交银理财将是交银集团理财产品和资产管理服务的主要供应商，是实现最佳财富管理银行战略的'头雁’。”交通银行副行长吕家进说。
涂宏告诉记者，为加强集团财富管理业务统筹经营管理，推动“建最佳财富管理银行”战略落地，交行今年上半年成立了财富管理战略推进委员会，旨在通过统筹协调，在产品研发、渠道销售、客户拓展方面整合资源，一体化推动集团各类资管业务协同发展。
新产品全面净值化
理财子公司的另一大看点是产品全面净值化。长期以来，银行以发行预期收益型产品为主，大量采用滚动发行的运作模式，信息披露不透明，普遍存在“刚性兑付”的现象。
银行理财子公司成立后，只能发行净值化理财产品，并切实履行“受人之托、代人理财”的职责。对银行理财子公司而言，净值化管理的挑战在于投资品种的丰富，除公开上市的股票、债券等标准化资产外，理财子公司还可投资于未上市股权、(受)收益权等非标资产；同时，银行理财子公司还需根据产品的形态和所投资资产的性质分别采用“市值法”和“摊余成本法”估值，交通银行正积极推进理财产品净值化产品转型。
“这个过程相当艰巨，从理财子公司筹建之日起，我们始终围绕监管部门关于净值化管理的要求，建立了净值化管理的制度；设计针对资产大类的估值方法；搭建独立的估值模型和估值体系，强化信息披露的要求。”涂宏向记者介绍，“净值化管理还要强大的IT系统的支撑，交银理财在完成一期IT系统建设的基础上正着手规划二期IT系统，提升净值化管理水平将是二期IT系统建设的重中之中。”
将逐步加大权益类资产配置
理财子公司成立后，产品创新也成为公司的发展重点。“交银理财有限责任公司将以客户需求为中心，致力于打造覆盖全市场、全资产、全渠道的产品体系。”交银理财总裁金旗表示说，考虑到银行理财客户特点，交银理财产品将以稳健为主要特征，投资范围以固收类为主，把固收类产品打造为理财公司的拳头产品和旗舰产品。同时，会根据国家政策导向和投资热点，适时推出特色主题产品，目前已经在商业养老、科创投资、长三角一体化、要素市场挂钩等策略上做好了储备。
金旗透露，交银理财将在权益类资产配置上加大探索力度，权益投资比例初期在3%左右，未来比例会逐步提升。并且交银理财的首批产品将有和科创板主题相关的配置，让投资者可以通过银行理财参与到科创板领域的投资。
编辑：翟卓
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