新华财经北京6月19日电(记者 陈伶娜)6月以来，全国多地猪价加速上涨，业界普遍预计，猪价将开启快速上涨的通道，迎来“超级猪周期”，利好生猪养殖和肉禽养殖板块，带动农林牧渔板块热度持续上升。与此同时，受猪瘟疫情影响，中小散户加速推出，国内养殖业竞争格局加速集中，上市公司尤其是龙头企业有望在此轮猪周期中加速成长，值得关注。
猪价加速上涨 农林牧渔板块热度有望持续上升
智农通APP行情宝数据显示，6月8日至14日，全国外三元生猪均价为16.01元/公斤，相比前一周均价上涨0.17元/公斤，比去年同期猪价上涨38.2%。6月18日，全国猪价继续大面积上涨，上涨省份18个，其余持稳。与此同时，2019年初至今，农林牧渔板块表现强势，
6月10日至16日，农林牧渔II(申万)指数收于3366.12，相比上周上涨3.59%，跑赢沪深300指数1.06个百分点。券商分析师预计，受猪肉价格上涨等利好因素支撑，板块有望迎来量价齐升。
招商证券农业首席分析师雷轶指出，当前猪价预期强烈，在在猪价、出栏量、去产能3个方面因素共同影响下，叠加龙头公司的出栏量处于底部向上的状态，农林牧渔板块有望迎来量价齐升。特别是猪价突破18元/公斤之后，板块热度将持续上升。
其中，猪价上涨及产能去化等因素利好生猪养殖板块。华泰证券农业首席分析师许奇峰指出，受非洲猪瘟疫情影响，国内生猪产能去化幅度已经可以支撑一轮猪周期的反转，现阶段生猪板块已进入行业基本面兑现阶段，生猪价格上涨是股价核心驱动因素。
中信证券首席农业分析师盛夏称，中期来看，前期两广地区抛售产能大幅去化，当前已经进入生猪供给紧缺阶段，预计供给缺口将逐月拉大，将导致后期猪价上涨幅度更大，持续时间更长，或超预期。猪价预计将逐月上涨，年内高点或达22-23元/公斤。当前是生猪养殖板块非常好的配置窗口期，建议一揽子整体配置生猪养殖板块，重点推荐温氏股份、牧原股份、正邦科技、天邦股份、唐人神、新五丰等。
天风证券新兴产业首席分析师吴立指出，从历史数据比较看，不论是从猪价于股价关系、市盈率、还是从市净率角度，当前养殖股股价走势刚到半程。本轮周期中，养猪股的周期市值高点对应周期利润高点的PE大概率会超过12倍，目前估值仍有较大的提升空间。
受猪肉价格上涨影响，鸡肉替代效应正逐渐显现。许奇峰认为，受生猪短缺以及猪价上涨的影响，国内肉鸡行业也将维持高景气运行，鸡肉替代有望达到历史高点，国内肉鸡养殖板块值得关注。盛夏也表示，生猪供给短缺带来鸡肉消费增加仍然是板块投资的主逻辑，预计肉禽养殖板块景气将持续至2020年以后。
规模化养殖进程加快 龙头养殖企业优势明显
非洲猪瘟疫情一方面倒逼我国养殖产业全面升级，另一方面也促进产业竞争格局加速集中，加快国内养殖企业规模化进程。
非洲猪瘟疫情导致生猪养殖行业剧烈去产能，从结构上看，行业集中度有望快速提升。华创证券农林牧渔首席分析师王莺指出，根据上市生猪养殖企业已发布的5月出栏数据，除天康生物、雏鹰农牧未披露5月月报以外，其余上市生猪养殖企业前5月出栏量均实现正增长，5月单月仅傲农生物、正邦科技出现负增长。1-5月销量同比增速由高至低依次为金新农(88%)、天邦股份(77%)、傲农生物(74%)、唐人神(60%)、大北农(37%)、正邦科技(29%)、牧原股份(28%)、温氏股份(13%)、新希望(8%)。
吴立指出，非洲猪瘟疫情的出现大幅提升了行业的技术门槛，将加速我国养殖产业全面升级，促进产业竞争格局加速集中，促进养殖模式、养殖技术、管理体系的转型与升级。上市养殖集团凭借着资本优势，不仅在防控体系建设上能够及时进行大规模投入，而且产能在持续扩张之中，补栏能力也强，具备较强的抗风险能力。
雷轶也认为，优秀的龙头未来3年内利润有可能达到500亿级别，足以支撑其将现有的出栏量翻几番，即使未来行业的净资产收益率(ROE)回到正常水平，其均值也是目前的好几倍，成长空间较大，坚定地认为所有上市公司都会在这一轮周期中迅速成长，尤其是龙头企业值得看好。
编辑：史言飞
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