新华财经北京7月25日电(记者吴娟娟)7月24日，奥纬咨询发布《中国资产管理——ETF将引领下一波增长》表示，2018年，中国ETF产品的资产管理规模达人民币3，810亿元(约合560亿美元)，创历史新高。奥纬同时建议中国的基金管理公司充分利用养老金组合型基金(养老金FOF)的增长势头，并与养老金FOF管理公司展开积极合作，联合开发更多ETF产品，服务于个人投资者长期财富管理市场。奥纬预期，随着中国金融业进一步对外开放，中国的资产管理市场将迎来更多竞争，而ETF产品有望成为资产管理机构的重要战略部署。
报告将2018年视为中国ETF市场的重要转折点。2018年，ETF市场的资产管理规模迅速增长，并于年内推出了近40只新基金。研究表明，机构投资者正在加大对 ETF 产品的建仓力度，这主要是由于中国股市在经历了2018年的深度调整之后，主要股指的估值处于低位且极具吸引力。
随着投资者接纳度的不断提高，ETF产品正越来越受到个人与机构投资者的青睐。以易方达创业板ETF为例：作为追踪中国创业板规模最大的ETF产品，该基金2018年机构与个人投资者的持股数量分别较2017年激增超过480%和340%。
奥纬咨询董事合伙人及报告联合作者周之行表示：“日益成熟的个人投资者、规模不断扩大的机构客户群、逐渐多样化的产品开发以及初步显现的降费信号，成为中国ETF市场蓬勃发展的重要驱动力。同时，监管机构及交易所也在积极地倡导发展ETF市场。不过，与其他市场相比，中国的ETF市场仍处于起步阶段，基金管理公司应深入了解不同类型投资者的需求，为其提供差异化的方案。”
报告指出，基金管理公司可以从养老金角度切入长期个人投资者市场，帮助他们实现长期投资目标。华安基金与博时基金等几家著名的养老金FOF管理公司已公开强调：有鉴于被动管理型基金的高效率、低成本，他们已使用这些基金(包括ETF产品)来进行投资组合布局。
奥纬咨询在报告中进一步指出，基金管理公司在发展ETF产品业务时，应利用这一趋势，在开放式架构下与各类养老金FOF管理公司合作开发更多ETF产品，以满足不同投资者的需求。 基金管理公司也应联手开展和推广投资者教育，让投资者了解养老金FOF作为打包解决方案所带来的益处。而对于主动/短期个人投资者来说，基金管理公司可以考虑为这些投资者提供行业或主题型ETF产品，帮助投资者实现降低交易成本的目的。报告指出，近年来窄基指数ETF实现了快速增长。以创业板ETF为例，由于近年来市场对于中国新兴产业的投资热情不断升温，2018年8只创业板ETF产品的规模增长显著。奥纬咨询期待主题型产品加大创新力度，捕捉未来热点。
对此，奥纬咨询副董事合伙人及该报告联合作者叶琮认为，基金管理公司应提升ETF业务在整体战略规划中的地位，以把握未来的发展机遇。“近日，中国宣布多项金融业对外开放的政策措施，上交所科创板也已正式开市。随着越来越多的外资机构进入中国资产管理市场，ETF业务有望成为各大资管机构的重要战略部署，而科创板ETF产品也有望成为基金管理公司目标开发的产品，为投资者提供投资科创企业的独特机遇。对基金管理公司来说，想要壮大规模、取得流动性优势，掌握先机与长期投入是两个先决条件。基金管理公司应与其他金融机构密切合作，包括指数公司、另类数据(alternative data)供应商、做市商与分销商等，不断完善ETF生态体系。它们还应该探索如何更好地调动机构组织内部的资源，同时满足合规与企业管治等方面的要求。”他补充道。(中证网)
编辑：罗浩
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