新华财经上海9月27日电(记者 王淑娟)随着我国人口老龄化加速,构建多层次的养老保障体系成为必然趋势,养老金融机构迎来了巨大发展机遇。作为我国首家专业养老险公司,截至2020年6月末,平安养老险管理的以各类养老金为主的资产规模突破1.2万亿元,累计为278万团体客户提供了企业年金及保险服务。养老金在权益资产上配置情况如何?在目前高波动的市场情况下,养老险如何实现“投资稳健,市场领先”?平安养老险在养老资产管理方面有怎样的布局?日前,平安养老险的高管们接受了记者采访。
构建多层次养老体系
平安养老险董事长兼首席执行官甘为民表示,在构建多层次养老体系上,平安养老险通过“年金+资管+保险+健康管理”的多元化平台,构建了一体化的养老生态圈。
在基本养老保险的第一支柱上,平安养老险首批获得了投资管理人资格。目前,在固收、非标组合上均有一定的投资规模,推动基本养老基金保值增值。
在企业年金和职业年金的第二支柱上,截至2019年,企业年金受托服务客户2.6万家,受托资产2700多亿元,企业年金投资规模达2300亿。职业年金受托和投资资格覆盖目前所有已招标省市,管理资产规模领先同行。未来,围绕打造差异化受托、智慧受托以及专业投管领域不断深化,助力第二支柱做大做强。
第三支柱上,平安养老险打造了“三位一体”的个人养老金产品体系。个人养老保障管理产品规模达到2000多亿元,其创新推出的个人养老年金保险产品“安之心”,短短数月规模突破60亿元,迎合了民众对养老理财产品的迫切需求。
已对年金投资新政做好准备
今年,人社部就年金投资政策调整征求行业意见,主要从权益投资比例、境外投资限制、非标投资这三方面进行了调整。平安养老险总经理黄勇表示,这次调整更加符合年金资产的长久期属性,有利于提升年金组合长期投资回报、降低波动,最终实现提高企业员工退休收入这一长期目标。
具体来看,本次征求意见稿提到放开港股投资。黄勇认为,港股的市场结构与A股不完全相同,港股中的优质互联网公司正是A股中所稀缺的,刚好能与A股投资形成行业互补,港股房地产行业中公司的细分赛道也比A股更加丰富,比如有不少物业管理行业的股票,可以提供一些独特的投资机会。“我们从去年底已开始准备港股投资相关事宜,无论是研究覆盖、人才引进还是制度流程方面都已做好充分准备。待政策正式落地后,我们将循序渐进开始尝试港股投资。“
由于目前年金计划层面几乎没有赎回压力,这其实为计划层获取长期超额收益创造了条件,不少业内人士建议,适当拉长年金计划考核期限。
甘为民建议,年金的委托人或代理人可以考虑适当放宽对业绩波动和回撤的容忍度,通过更长期限的考核拓展资产配置的深度,配置相对更多的权益类资产,以此获得更高的长期收益。近五年,社保基金的业绩波动虽然较企业年金更大,但其五年来累计收益约38%,而企业年金五年累计收益只有30%。从理论上,单位净值波动太大,容易导致年金不同的退休人群领取待遇时存在差异,但这可以通过一些措施优化,比如计划层进行更积极主动的策略和产品设计,组合层引入更多对冲风险的方法和品种,或者在品种投资上再进行均衡配置,从而降低波动和回撤。
权益投资看好三大板块
作为大资管的重要一员,手握巨量长期稳定资金,养老金在权益资产上配置情况如何?如何选择权益资产?
平安养老险投资总监李志磊表示,在权益配置上,整体秉承"市场中性理念",仓位中枢上保持适度稳定,不去做过多的仓位偏离和择时操作。“我们会把主要精力放在积极寻找结构性机会上面,依靠对行业景气度的对比分析、优质个股的深度挖掘来构建投资策略。力争组合业绩净值曲线持续增长、回撤可控。”
从行业风格上看,李志磊介绍,主要分为低估值高分红板块、消费板块及成长板块三大类,投资经理将在此三大板块进行动态均衡配置。
对于低估值高分红板块,自上而下从大类资产比较的角度出发,从逆向思考的角度选择被市场显著低估的行业或个股。
消费板块中,部分完全竞争行业中的龙头公司已经形成非常强的护城河,随着居民收入持续增加以及消费业态的自身演变,消费升级的趋势将在未来较长一段时间得以持续,国内的消费龙头公司竞争力突出,具备长期投资吸引力。
对于科技和成长主题,具备高波动,高风险,高收益的特征,长远来看我国存在广阔的成长市场空间,整体宏观增速放缓但整体经济体量基数巨大,1%的增长也能带动巨大的投资机会,也将孕育更多全球领先的科技公司,投资经理将寻找契合当前市场主题的投资方向,分享科技成长的红利。
编辑:翟卓
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