景顺资产:主权基金持续关注亚太新兴市场 中国成焦点

新华财经北京9月7日电(记者董道勇)在6日北京首钢园举行的2021年中国国际服务贸易交易会“国际金融中心联合展区-服贸会成果发布会”上,《2021景顺全球主权财富资产管理研究报告》(以下简称《报告》)正式发布。《报告》指出,全球主权基金持续关注亚太新兴市场。虽然在2020年新冠肺炎疫情爆发之初,众多主权基金从中国、东南亚等经济体转移至北美,但随着疫情得到控制,主权基金随即回归。2021年以来,亚太新兴市场,尤其是中国再次成为关注焦点,主权基金希望通过筹措资金或抽调欧美等地资金投向中国市场。

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在发布现场及中国国际金融年度论坛的主旨演讲中,景顺资产管理公司(Invesco)全球市场策略董事总经理阿纳柏·达斯(Arnab Das)表示,在疫情肆虐和国际形势紧张的情况下,中国市场对全球主权投资者吸引力继续攀升。疫情之下,中国迅速采取行动,遏制疫情蔓延,经济复苏相对稳固,百姓生活没有受到太大影响,迅速处理各种疫情爆发,这与许多国家形成鲜明对比。

“审视增配中国的原因,主权财富投资机构最看重的是投资中国收益前景向好。过去的一年,在创新企业的带动下,国内股市表现上佳,来自世界各地的主权投资者和其他投资者有了更多的投资渠道,这一切又创造和昭示着私募市场的机遇,特别是在基础设施领域。随着中产阶级的兴起和经济的高度数字化,消费类主题正当其时,进一步增加了主权投资者配置中国资产的兴趣。” 阿纳柏·达斯表示,中国在新兴市场股票及债券指数中的分量日益提高,主权投资者增加中国敞口。增配中国的好处很多,具有令人信服的投资理由。

《报告》认为,随着利率下降,股票、私募基金受到青睐。在这场投资策略大调整中,股票是主要受益者。坚持固定收入、增投股票的趋势将在未来几年长期存在。新冠疫情及气候变化持续影响宏观决策,虽然通胀受到的关注低于疫情和气候变化。仍有41%的投资机构认为通胀将影响主权基金资产配置。

同时,《报告》认为,疫情加速ESG发展,ESG扮演的角色日益重要;气候问题成焦点,影响力投资受关注。数据显示,2020年仅46%的央行认为应对气候变化是他们的责任,2021年这一数字上升至63%。将气候问题纳入货币政策目标的央行也从41%上升至45%,认可绿色债券作为外汇储备投资的央行则从25%上升至64%。

“在权衡投资驱动因素和障碍之后,大多数主权投资者预计将在未来五年内保持或增加对中国的配置。随着中国经济地位的不断提高,以及潜在收益可观,中国很有希望在未来许多年里成为主权投资者和其他投资者的首选目标。为了消除不确定因素,投资者正陆续在中国设立办事处。”阿纳柏·达斯认为。

此外,《报告》指出,央行重新关注风险,储备规模扩大,多样性、流动性均增强,调研显示,58%发达市场的央行及39%新兴市场的央行已增强风险管理。同时,央行的资产配置反映了其对流动性的迫切需求。新冠肺炎疫情的全球大流行也加速了央行的风险管理改革,在过去,储备经理通常只在单一资产层面考虑风险问题,现在越来越多央行将风险纳入投资组合层面。此外,央行对股票的关注度也有所上升,40%的受访央行在投资组合中配置了股票,去年这一数字仅为32%,且疫情并未影响央行对股票的兴趣。未来两年,五分之二央行拟配置新资产,并表示了对新兴市场,尤其是中国的强烈兴趣。

《报告》还指出,央行资产配置多样化成为长期趋势。资产配置的多样化一直以来都是央行的核心目标,疫情也进一步加速了央行配置非传统资产。与此同时,货币储备多样性也日益成为央行的重要目标。美国债务加剧,美元风险高企,越来越多央行希望增投其他货币。人民币是这一趋势的主要受益者。在未来,人民币在各国央行资产配置中的占比将不断扩大,中国作为世界重要经济体及贸易大国的国际地位也将在央行的投资结构中得到充分体现。

国际金融中心首席经济学家、2021服贸会“国际金融中心联合展区”策展人傅诚刚表示,全球主权财富基金及央行作为最重要的机构投资代表,均高度看好中国经济复苏动力和长期发展潜力。在全球疫情肆虐及经济复苏乏力的前提下,中国经济成为全球经济复苏的压舱石和主动力,表现可谓一枝独秀。

“景顺报告诸多有信服力的观点基于全球代表性的样本调研,在服贸会首发中文版报告,也体现了全球资产管理行业,特别是主权财富管理机构对中国金融开放和长期经济增长潜力的强烈信心。”傅诚刚说。

记者了解到,本届服贸会“国际金融中心联合展区-服贸会成果发布会”由国际金融中心联合会主办。截至今年,景顺资产管理公司已经连续9年发布该项全球旗舰报告。与往年相比,今年《报告》调查了来自全球59家中央银行及82支主权财富基金的141位资深投资人(截至2021年3月所管理的资产规模共计约19万亿美元),总结了过去一年来主权财富基金投资的特点与趋势。



编辑:林郑宏

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