【财经分析】共享充电宝市场格局再重构,升维还是下沉?

新华财经北京9月24日电(刘铭)共享经济中,最不被看好的共享充电宝似乎活得最好,但是总有人会有疑问,共享充电宝是否在走共享单车的老路?答案是否定的。

近日,沙利文和头豹研究院联合发布《2021年上半年中国共享充电宝行业市场格局洞察报告》(以下简称报告)指出:经历疫情后的共享充电宝行业正处于复苏阶段。2021年上半年,随着怪兽充电正式登陆纳斯达克挂牌上市,小电科技向港交所递交招股说明书,街电和搜电合并为“竹芒科技”实现强强联合,并于近日宣布其在线商铺点位已突破一百万。

上半场重构行业格局:从“三电一兽”到“小竹兽”

共享充电宝堪称是共享经济大潮中的一名“长跑选手”。这个诞生于2014年的行业,在经历了“百团大战”、“烧钱”争夺市场、尾部企业接连倒闭之后,头部共享充电宝企业市场格局渐趋清晰。

2014年8月,来电在深圳成立,打响了共享充电宝的第一枪;2015年起,搜电、街电、小电等相继创立;从2017年起,行业开始吸引诸多资本的进入。

2017年4月前后,街电、来电先后完成A轮融资,小电拿到了金沙江创投、德同资本、招银国际等头部创投机构的天使轮融资。怪兽充电在IPO之前已获6轮融资,投资方包含高瓴资本、软银亚洲、小米科技等。

在大多数“陪跑”企业倒闭之后,共享充电宝行业形成了由街电、小电、来电、怪兽充电“三电一兽”的格局,而街电和搜电合并之后,行业格局又发生了变化。最新数据显示,2021年上半年,头部玩家在用户规模、设备铺设密度、规模体量表现突出,其中竹芒科技凭借超百万的点位规模,超越怪兽、小电等品牌。凭借用户规模、点位分布、订单量、月均流水等经营指标的综合实力表现,竹芒、怪兽和小电共同构成了共享充电宝行业的新“第一梯队”。

222.png

(来源:《2021年上半年中国共享充电宝行业市场格局洞察报告》)

时至今日,有媒体为共享充电宝行业的全新格局造了个“萌萌哒”概念——“小竹兽”(小电、竹芒、怪兽)。这一全新概念的兴起,或预示着共享充电宝行业已正式进入洗牌重构的“深水区”。

下半场谋求“升维竞争”:“小竹兽”探索第二增长曲线

共享充电宝“下半场”的说法,最早可见于2018年。当时行业的年复合增长率由超过100%的爆发式增长,转向“稳中有升”的常态化发展期,有媒体与观察者认为,下半场将是头部品牌持续扩张,推动第一梯队与二三梯队进一步分化的“分水岭”。

一个不争的事实是,中国共享充电宝行业竞争日趋白热化,头部玩家分别通过合并、并购、上市等路线重塑行业格局。

头豹研究院认为,从战略调整层面看,随着竞争加剧及整合洗牌,共享充电宝市场格局已由早期的跑马圈地发展至存量市场竞争,头部企业纷纷通过上市和合并以获取更多流量、资金和资源优势。

比如怪兽充电于4月1日在美国纳斯达克正式挂牌上市。同日,搜电与街电发布联合公告,正式宣布合并,且于5月6日发布声明,正式定名为“竹芒科技”。小电科技亦转战港股并于4月30日在港递交招股书。

其余玩家中,美团和来电科技充电宝业务逐渐收缩。美团因旗下充电宝业务未达盈利预期,直营业务逐渐收缩,部分城市转为代理模式。来电科技充电宝业务逐步萎缩,维持业务现状成为其当前的主要战略之一。报告指出,随着此类玩家逐渐收缩充电宝业务,市场资源向怪兽充电、小电科技和竹芒科技聚集,“小竹兽”格局逐步确立。

另一方面,头部玩家积极拓展新业务以解决盈利模式单一的问题。如竹芒科技基于其具备的智能制造和研发优势向智能硬件设备创新拓展,怪兽充电孵化“开欢”品牌探索高毛利白酒业务。头部玩家通过共享充电宝的流量入口,链接资源和场景提高商业价值,积极探索第二增长曲线,或将引领行业进入“升维竞争”。

千亿行业的未来:加速出清强者恒强

根据艾瑞咨询报告,2020年中国移动设备充电服务市场规模为90亿元人民币,预计到2028年将增长到1063亿元人民币,从2020年到2028年的复合年增长率为36.2%。

在资本市场方面,由于营收结构单一和营销成本高,怪兽充电上市后净利润呈下行趋势,作为共享充电宝第一股在资本市场上的发展仍面临挑战。

尽管怪兽充电的营收实现盈利增长,但净利润和净利率均呈现下滑趋势,费用增长导致其盈利空间逐渐被压缩。从股价表现来看,怪兽充电的市值已由超20亿美元缩水至约6.68亿美元。

与行业内其他玩家不同,街电和搜电合并后,其在供应链端成为首家具备生产优势的头部企业。另一方面,用户和点位规模的冲高加强了投资者的投资信心。

搜电为行业内首家具备自主生产能力的企业,双方合并后可利用搜电的自主生产模式,降低生产成本。此外,街电与搜电双方采取的运营模式相反,合并后利于实现资源整合和完善供应链体系,共同促进业务增长。目前,一二线城市点位抢占已近饱和,下沉市场成为新的发展空间,双方合并后将发挥搜电在下沉市场的代理模式优势。

有分析人士认为,街电和搜电完成合并后,在用户规模、点位数及营收市场份额方面均存在较强的规模效应,在用户规模和点位数分布方面均位于行业首位,强大的规模体量在压缩经营成本的同时,亦给予了投资者投资信心。

报告认为,未来共享充电宝行业将加速出清,逐渐形成头部玩家高度集中和尾部玩家市场出清的两大趋势,经历上半场的跑马圈地及下半场的行业洗牌后,共享充电宝行业“小竹兽”竞争格局将走向稳定。


编辑:蒋春林


声明:新华财经为新华社承建的国家金融信息平台。任何情况下,本平台所发布的信息均不构成投资建议。

新华社民族品牌工程:服务民族企业,助力中国品牌

新华社品族品牌工程

[责任编辑:刘铭]